貴金屬 隔夜紐約期金和期銀主力合約震盪下挫，銀價較金價更為疲弱，量價配比顯示反彈動能不足。美國10月NAHB房價指數基本符合預期，美聯儲官員對美國未來經濟復甦表示
貴金屬
隔夜紐約期金和期銀主力合約震盪下挫，銀價較金價更為疲弱，量價配比顯示反彈動能不足。美國10月NAHB房價指數基本符合預期，美聯儲官員對美國未來經濟復甦表示樂觀，市場對早些時候縮減QE規模預期增強，美股道瓊斯再創新高，貴金屬弱勢下跌；關注周四參議院對耶倫進行投票情況。資金面上買興疲弱，黃金ETF基金隔夜減持1.2噸，同期白銀ETF基金持倉保持不變。今日關注上期所首日黃金期權模擬交易和美國21：30將公布的第三季度就業成本指數。 操作上，貴金屬震盪調整思路，若跌破1270和20.3美元重要支撐，下方目標價位1260和19.8美元。對應國內滬金和滬銀主力合約下方支撐252和4200元，目標250和4100元。
股指
三中全會《決定》提振了市場情緒，推動股指昨日繼續沖高。短線股指仍然有一定的反彈動力。昨夜美股中國ETF再度大漲，利於A股。但不同的是，國內資金面緊張局面，將對股市造成壓力。臨近月末年底，要隨時防范資金面波動可能導致的市場短線調整。另外，改革易言難行，還需觀察實際改革措施的執行力度。而且，改革是一個長期的過程，經濟基本面的改善可能在未來數年才能逐步實現。所以短期內對於股指上漲空間仍需謹慎看待。操作上，逢低買入，注意控制倉位，關注2500壓力位。
銅
周一LME銅下降46美元。中國三中全會定調全面深化改革，改革紅利引發股市大漲，但銅市難有支援，因為改革中長期利多，但短期陣痛是難以避免的。另外美聯儲雖表態削減QE需要看到經濟進一步復甦的跡象，但其削減QE是箭在弦上，市場難以形成利好。LME現貨貼水擴大到14.25美元。國內現貨升水110-170元，換月后升水只上漲20元顯示市場推動力不足。中國電力行業投資完成額增幅大降，板帶行業也難有好的表現。我們再談九大冶煉廠對中國銅產量統計局數據的質疑。專業人士稱，統計數據只加總法人等級的數據，不會出現一廠多報的情況，冶煉廠公信力大降。江銅加工費定在92美元，這將成為標桿，中國銅產量大增成為必然。技術上看，LME5日均線7010美元阻力有效，銅價仍有向6600美元下行可能。 交易上中長線空單繼續持有。
鋁
周一LME3月鋁震盪微跌，收報1786美元/噸，跌幅為0.39%。中國9月增持美國國債257億美元，高污染高耗能產品未來將納入征稅范圍。18日鋁長江現貨均價為14370元/噸，升水45至升水85元/噸，持貨商報價依然較為堅挺，與下游預期價格大跌有落差，因此並未激起大量下游接貨，成交平淡。建議滬鋁多單持有。
鉛
周一LME3月鉛下跌，收報2080美元/噸，跌幅為0.85%。現貨主要成交在14000元附近，對主力合約貼水在30~50元/噸的范圍，上游維持出貨，下游按需采購，整體看震盪，成交較弱。天能投資18億元興建的循環產業鏈，每年可以無害化回收處理15噸廢舊電池，產生10萬噸再生鉛及數萬噸副產品，而再生鉛的生產成本比原生鉛降低38%。價格上看，鉛逐漸進入消費旺季。中長期鉛價重心將有所上移，震盪上行思路對待。受到前期持續上漲的影響，短期會出現波段性下行調整。
鋅
周一LME3月鋅下跌，收報1886美元/噸，跌幅為0.53%。現貨方面，成交價格維持在14950元/噸附近，最主力合約升水在80~110元附近，上游正常出貨，下游畏高，按需采購，整體成交較為一般。行業方面，10月份國內鍍鋅企業開工率出現下降。10月全國完成公路建設投資額為1050億元，而9月為1917億元，10月環比下降45.22%，因此對公路防護、路燈桿等板塊需求減少，從而減少了對鍍鋅材料的需求。目前看來，三中全會結束，我國近期經濟工作方向已定，鋅價今年年末將延續弱勢震盪行情，關注14600~15300的區間范圍。
豆類
隔夜美盤小幅收漲，受出口需求及逢低買盤提振；作物周度生長報告顯示，截止11月17日美豆收割率為95%，去年同期為98%，五年均值為96%。截止11月14日，巴西大豆種植率為69%，去年同期為67%，五年均值為72%；阿根廷大豆種植率為22%。當前美豆類市場走勢方向糾結，美豆指數處於年內價格中線位置，上下空間均等。目前從季節性行情變化來看，我們傾向於在美豆出口旺季時期內，價格回調空間有限。連盤豆類周一受外盤下調影響低開低走；上周五發改委公布了大豆收儲的訊息，價格維持去年2.3元/斤的水平，市場期待已久的收儲政策終得到確認，但具體收儲開始時間未定，短期或對市場形成一定提振作用，但由於價格持平於去年，且收儲細節未定，預計對價格的提振相對有限。豆粕近期走勢偏弱，一方面受現貨遠期走跌影響，另一方面主力資金做多熱情明顯減弱。操作上，連豆、豆粕中線多單輕倉持有。
油脂
昨日CBOT大豆期貨收高，美國農業部表示，最新一周美豆出口檢驗量為8780.9萬蒲，高於市場預期，出口好轉提振市場；截至11月17日，美豆收割率為95%，略低於五年均值96%；截至11月14日，巴西大豆種植率為69%，低於五年均值的72%，未來幾日巴西將迎來較大降雨，或放緩種植；阿根廷天氣干燥有利加快大豆播種，前期降雨令土壤墑情良好，截至上周四大豆種植率為21. 8%。昨日內盤油脂在外盤拖累下低開低走，豆油增倉、菜棕油減倉。近期港口大豆庫存有所增加，豆、棕油庫存維持穩定。后期進口大豆到港繼續增加，開機率將提高，但因豆油節日備貨需求將啟動，豆油庫存增幅料將有限；隨著天氣轉冷，棕櫚油消費下滑，后期棕油港口庫存將回升，但因11、12月的進口量遠低於去年同期，預計庫存增幅也將有限。操作上，油脂短期陷入調整，但調整空間不宜過分看待，豆油關注7050-7100區域支撐，棕油關注6080-6150區域支撐。
玉米
國內玉米現貨行情大體平穩，個別市場價格漲跌互現。從目前市場來看，盡管臨儲收購政策公布，但收購價格和補貼費用與之前市場傳言基本相符，在市場人士心理層面上的利好預期基本被消化，而且收儲時間為本月27日，但正式檔案尚未公布，因而短期市場回暖情況仍待考驗，整體市場或以調整走勢為主。
雞蛋
雞蛋主力1405昨高開高走，延續反彈，收漲0.88%，報4029元/500kg，成交10.81萬手。目前多地現貨市場雞蛋價格保持穩定，少數地區小幅波動。近日東北地區大雪降溫，雞蛋的物流運輸成本加大，將給蛋價帶來支撐，且秋冬季節，雞蛋各項生產成本增加，此外后期節前備貨等因素也將提振蛋價，維持上漲思路。多09空05套利謹慎持有，若價差繼續縮小至310附近止損。
白糖
周一原糖主力03合約報收於17.75，上漲0.2，漲幅1.14%；原糖小幅反彈；國內糖市方面：鄭糖連續調整的格局或許意味著節奏的可能轉變；產業面上：甘蔗收購價格下跌以及外盤的持續調整使得鄭糖承壓，天氣的炒作時間周期節點還有1個月左右的醞釀期；或許加劇調整為未來的炒作提供價格空間上的指引；當然也要做好兩手準備。 保持未來階段性時間內寬幅震盪的判斷。
天膠
昨日盤后美金現貨市場報盤小幅走低，市場觀望情緒濃厚，成交稀少，泰國3號煙片報價2470美元每噸，20號標膠現貨報價2320美元每噸。行業面：截至11月15日，青島保稅區橡膠總庫存較上月底增加1萬多噸至26.45萬噸，除合成膠庫存微降幾百噸外，天膠復合膠庫存均增加五、六千噸，整體出現回升勢頭。船貨到港趨勢增加，在本月中旬得到較大體現，與預期保持一致。隔夜兩位聯儲官員講話暗示退出QE，美股下挫黃金承壓，大宗也遭到一定程度壓制，市場對於聯儲政策一如既往的敏感，本周四凌晨3∶00也將出爐FOMC會議紀要，需要高度關注。總體來看，雖然價格存在一定技術支撐，但橡膠基本面弱平衡的態勢延續，目前能夠看到給予價格上行的希望仍舊只是全乳膠收儲或宏觀預期的改變，在此之前我們保持偏空的觀點。 操作上短線為主，趨勢單背靠均線壓力持有。
塑料
現貨價格的強勢繼續支撐近月價格。但1405合約表現相對低迷，期價仍在60日均線附近徘徊。並未快速沖高縮小貼水幅度。但從基差的情況看，1405合約具備上沖的先行條件。短期內需要關注的是國際原油本周的方向選擇情況。重要事件是伊朗核談判情況。操作上，穩健投資者仍以偏多思路對待。1405合約10820附近可嘗試建多。止損圍繞60日均線設定。1401合約多單可繼續持有，5日均線下方止損離場。
玻璃
昨日國內浮法現貨市場盤整運行。華北沙河經過前期幾輪小漲之后，市場趨於平穩，廠家出貨正常；華東市場多地運行尚可，部分廠家實行一定程度優惠政策；華中地區下游加工廠訂單仍多，生產企業出貨順暢，基本維持產銷平衡；華南市場近日交投氣氛良好，下游剛需支撐力度仍存，短時間內價格難有下行空間，或繼續走穩。期貨盤面昨日持續下行，均線壓制之下仍持偏空思路
PTA
周一國際油價早盤繼續上漲。然而紐約聯邦儲備銀行行長稱對美國經濟看法越來越 樂觀，市場人士將其講話解讀為美聯儲縮減購債可能在近期開始，因而國際油價隨之下跌。 PX下跌9美元至1403CFR中國，PTA現貨上漲乏力，價格維持在價格維持在7360元/噸附近， PTA開工率維持在77-78%之間，聚酯開工率回升至74.8%，價格維持穩定。目前POY庫存 12.5/DTY35.5/FDY23.5天，一些廠家計劃12月中旬之后陸續停產。季節性規律來看，11-12月份上漲概率較大。 操作上1401單邊投機價值不大繼續關注期現套利操作，有閑置資金的法人戶建議可以買倉單（預估年化大於6%的收益）進行期限套，1405合約暫時觀望。
動力煤
昨日動力煤穩步上行。行業方面，1～10月份，全國煤炭產量同比下降，降幅收窄；鐵路煤炭發運19.1億噸，增長2.1%；10月份，全國鐵路煤炭發運量2億噸，同比增加1378萬噸，增長7.4%。現貨市場，昨日秦皇島港動力煤Q4500，Q5000，Q5500價格分別上調5元至445-455，520-530，565-575元/噸，港口錨地船舶數量為140艘，庫存為546.02萬噸。 目前，由於冬儲和冬季取暖用煤的拉動，市場受季節性因素影響明顯，現貨市場交投相對活躍，預計動力煤期價受到現貨支撐繼續保持漲勢。
原油
原油期貨周一小幅下跌，因投資人預期美聯儲可能縮減購債計劃。紐約聯儲總裁杜德利表示，他對美國經濟復甦前景的“希望增強”，此外，費城聯儲總裁建議就目前購債計劃設定固定的規模。沙特第三季度原油出口大幅攀升至約八年來最高，該國原油日產量增加至接近1000萬桶。石油市場的焦點在本周三將舉行的伊朗核世界六大國的核會談。盡管利比亞供應受擾，但是全球整體來看石油供應依然良好，且伊朗核會談也有可能出現樂觀結局，將對油價形成壓制。建議布倫特原油空單低量持有，如上破109-110美元阻力區間，則離場。
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